科技部中国科技发展战略研究院--创业投资研究所

2010 年12月15日，由科研条件与财务司主办，江南体育下载链接、火炬中心和北京技术交易促进中心承办的全国创业风险投资调查员培训班在北京成功举办，来自地方科技部门、高新区和创业风险投资协会的创业投资调查负责人及调查员共80余人参加了培训。此次培训就科技金融进展与展望、创业风险投资发展、政府引导基金等相关问题做了交流与讨论，并部署了2010年全国创业风险投资调查工作。现将主要内容汇报如下：

科技部条财司副巡视员邓天佐做了“科技金融的进展与展望”的主题演讲。报告指出，特别是金融危机爆发以来，转变中国传统的经济发展方式，发挥科技对经济的支撑作用显得尤为迫切。我国科技体制一直处于深化改革中，现阶段除了要加强基础研究、参与国际科技竞争之外，更要为我国经济发展注入活力、提高国际竞争力，切实地把科技创新转为以企业为主体，以市场为导向，产学研结合的创新体系。促进我国科技成果转化需要重点改进三个方面：一是，培育优质的科技资源。二是，重视科技成果转化环境，构建价值评估体系，培育产权交易市场等，重点建设中间环节。三是，培育转化载体，放大科技资源。实现优质科技资源转化，不仅需要资金，更需要市场化运作机制的建设，通过科技金融，发挥政府科技投入的引导作用，发挥金融、资本市场、银行等社会资本的主流作用。只有建立起这种市场机制，才有可能迅速有效的实现科技成果转化、孵化孵育中小企业、培育战略新兴产业。

从1999年科技部、财政部、国家计委、人民银行、税务总局等部门联合发布105号文件推动中国创业风险投资发展至今，我国的风险投资事业从无到有、从小到大，艰难行进。在这一过程中，国有创业投资起到了重要的中坚作用，但由于对创业投资规律认识上的不到位，把国有创投等同于一般经营性国有资产进行管理，使其发展受到很大阻碍，特别是2009年6月推出的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》，对国有创投发展造成很大冲击。此次会上，财政部企业司处长黄健从介绍国有股转持政策的历史背景开始，对2010年11月出台的《关于豁免国有创业投资机构国有股转持义务的通知》进行了详细解读。他指出，豁免国有创投国有股转持义务的政策经过了相当一段时间的反复论证、相互协调，期间的数据测算大量来自科技部条财司和战略院的研究报告。豁免的理由主要有：第一，转持政策导致现行国有创投机构持续经营难以维系；第二，转持政策抑制了国有资本进入创业投资的积极性；第三，转持政策影响了创业投资行业的发展，以及企业自主创新目标的实现。豁免政策同时对国有创投机构、国有创投引导基金和投资对象提出了“资质”约束。其中，符合条件的国有创投机构必须满足：一是经营范围符合2005年发改委等十部门共同发布的《创业投资企业管理暂行办法》，工商登记名称中必须注有“创业投资”字样；二是按照暂行办法规定的条件和程序完成备案，经备案管理部门年度检查核实，符合办法规定。国有创业投资引导基金豁免条件的具体实施还需再审定。符合条件的投资行为是指投资未上市的中小企业。

科技部经费监管中心副主任房汉廷认为，2009年创业板开通以来，我国资本市场形势整体发生了较大变化，目前应重点关注五个方面问题：一是天使投资缺乏，天使投资的缺乏意味那些最需要救助的、好的创意、好的企业，不能及时获得投资，其实质是缺乏制度安排。二是VC PE化，大量的创投企业追逐于企业IPO前投资，将导致创新前端链条缺位，国家发展缺少后劲。三是引导基金的雷同，在引导基金的设计上，应该遵循的是多元化、多样化的原则。四是缺乏项目熟化机制，需要在小企业成长和VC对接间建立有效的孵化机制。五是搭建科技金融平台，建立小企业股权交易平台，重点解决知识产权评估定价，以及小企业转让退出等问题，提高创投行业效率。

目前，引导基金主要包括国家部委、省市自治区直辖市高新区等设立的政府性创业投资引导基金。上海浦东产业经济研究院院长唐苏颖介绍了中国创业投资引导基金的发展现状以及浦东引导基金的经验做法。截至2009年6月，全国共有51家创业投资引导基金，其中国家级引导基金主要由科技部和财政部共同设立，截止到2009年共投资6.59亿；省级引导基金总规模超过了88亿元；地方累积规模高达157亿，发展势头非常迅猛。从投资分布来看，投资于种子期、起步期、成长期的占到85%，投资领域大体分布在22个产业，主要为高新技术产业，包括新能源、高效节能环保、软件、环保工程、新材料、金融服务业等。引导基金的运作方式主要有：参股、跟进投资、融资担保、投资保障和风险补助。其中参股是最主要方式，占总额的30%。

科技部战略院科技投资所所长郭戎认为，全国创业投资引导基金的迅速发展既是行业的机遇，也带来了风险，需要引起我们的思考：一是保证底线的问题，如何让创业投资引导基金能够按照原来预设的目标健康有序发展；二是如何科学评估问题，特别是对创业投资引导基金和国有创业投资机构，应该建立什么样的考核标准；三是方式创新的问题，创业投资引导基金，怎么样和新的金融形式、金融工具结合起来，创新发挥更大的效益。

创投行业的健康发展，一方面取决于政策环境的营造，另一方面来源于基础工作的扎实。从2002年起，由科技部、商务部、国家开发银行等联合开展的开展全国创业风险投资年度调查至今已有9年。统计工作是一项非常基础的工作，不仅为我国科技、财政、社保、证监、包括国资等部门提供了非常强大的决策数据支撑，也为我们了解把握创投行业特点，规范创投行业秩序奠定了基础。会上，科技部计划司刘树梅处长重点介绍了科技统计的职能与发展历程、基本程序和要求，她指出，全国创业风险投资调查工作开展的非常扎实离不开大家的共同努力，2010年，全国创业风险投资统计工作再次获得国家统计局批准，并首次纳入《国家科技统计年鉴》。但在指标上希望能尽量标准和规范，考虑存量与增量关系，以利于指标的可比性；此外，要考虑如何开发利用数据，关注前沿技术、高技术的发展，以及创新整体环境的变化，寻找内在的联系因素。

科技部战略院科技投资所所长郭戎对2010年全国创业风险投资调查工作进行了全面回顾，并对2011年全国创业投资调查工作进行了总体部署。2011年调查工作分为三个阶段：准备阶段、实施阶段，汇总检查及修正阶段。准备阶段主要工作包括：2010年12月上旬召开全国创业风险投资调查员会议，调查工作启动；12月中旬对数据平台“全国创业风险投资信息系统”进行调试，对调查人员变更情况进行反馈；12月下旬，各地着手调查前准备工作，一些具备条件的地区，如江苏、浙江、深圳等地的调查工作可以提前开展。实施阶段，从2011年1月开始正式启动到3月底，组织全国创业风险投资调查及审核。汇总阶段，包括数据校对，报告编写、出版等工作。未来调查工作中的注意事项：一是，在提高数据质量的基础上，加大案例总结，重点关注优秀的创业投资机构、团队和项目；二是继续关注国有风险投资的状况；三是把创投调查总结与高层研讨更好地结合；四是加强全国调查员之间的沟通和联系；五是关注调查统计平台，包括全国创业风险投资信息系统以及《科技金融》等。

在调查员专题讨论会上，各地代表踊跃发言，对创业发展投资调查工作给予了极高的热情，江苏、深圳、浙江、湖北、山东、温州等地调查员结合实际工作对创投统计指标设计及系统改进提出了具体修改建议，代表们希望报告在客观反映数据的同时能增加分析的深度，加强宣传完善统计制度建设，加强沟通构建全国创业风险投资支撑平台，大力支持创投协会发展，同时对如何督促企业填报、保障数据真实性进行了交流，此外，对于调查工作时间节点，有代表提出希望采取快报的形式及时发布有关信息，也有代表反映，因为企业大多到3月底才能完成前年年报，因此以3月底为调查时间结束时点有些困难。