律师事务所对贷款进行投保，承担无限连带责任，这样既化解了放贷风险，降低了企业融资成本，又能使多个参与者在博弈中成为利益共同体。

政策背景

把商标、专利权等无形资产作为质押物向银行申请贷款，这种新型融资模式给许多科技型中小企业的发展带来了“及时雨”。目前，国家和各地方积极推出多项鼓励政策，但由于涉及价值评估、融资担保、银行放贷、风险控制等诸多环节，知识产权质押贷款“叫好难叫座”。谁是这些环节的核心参与者？政府强力推动还是市场主导？北京市知识产权质押贷款充分发挥律师事务所的核心参与作用，在“市场化、标准化、专业化”方面做出了有益的尝试。

据统计，我国工商部门注册的中小企业数量已达1023万家，这些企业拥有我国66%的发明专利，82%的新产品。然而，中小企业特别是科技型中小企业具有明显的轻资产、非线性增长特性，难以迈进银行信贷标准的门槛。如何利用商标、专利权等无形资产作为质押物为中小企业融资，已成为各地方积极探索的创新性融资方式。

2006年10月，交通银行北京分行与北京市经纬律师事务所及其他相关中介机构共同合作，率先将知识产权质押贷款业务推向北京市场，并走出了一条较为成熟的市场主导型模式，有效平衡参与者的利益和风险，形成了较好的市场规模。

截至2010年4月，交通银行北京分行已累计向72家企业发放102笔知识产权质押贷款，共计11.87亿元。目前发放贷款企业运营良好，并有企业成功在中小板挂牌交易。

模式 ： 提供三种融资服务

北京市知识产权质押贷款主要有以下三种业务模式。第一，中小企业利用自有知识产权质押贷款的融资业务。科技型中小企业以优质专利、商标等知识产权质押方式进行担保。第二，专门针对专利技术交易的融资业务。银行给专利权购买方发放贷款，使其能够购买先进的专利技术，借款的担保方式是以专利权进行质押。第三，自有知识产权质押和固定资产抵押混合贷款融资业务。借款的担保方式除有形资产抵押外，同时接受以优质专利、商标等知识产权进行的质押。

以上三种模式中，担保公司和专业的知识产权评估机构都要对中小企业自有知识产权和固定资产进行评估，由律师事务所对借款企业及其自有知识产权进行审查，并据此出具法律意见书，贷款银行根据担保公司的担保和律师事务所出具的法律意见书发放贷款。由律师事务所和担保公司在贷前审查、贷后管理和不良处置等阶段为银行和借款人提供专业服务，并在责任范围内向银行承担责任。

亮点 ： 解决担保公司“不愿出手”的瓶颈问题

以往中小企业贷款需要通过担保公司担保，由于中小企业贷款的高风险性，担保公司一般不愿意为实力较弱的中小企业担保，且担保费用较高，导致中小企业融资成本增加。

北京市知识产权质押贷款是通过中介评估机构进行专业价值评估，再由律师事务所出具法律意见书。律师事务所与评估机构承担无限连带责任，律师事务所与评估机构又通过保险公司对每笔贷款进行责任保险的投保（赔付比例90%，保费由律师事务所与评估机构承担），对于商业银行来说，大幅度降低了放贷风险，同时评估费及律师费较低，大大降低了中小企业融资成本。

化解银行信贷风险

首先，知识产权通过专业机构进行评估和审查，降低了银行对中小企业的调研成本及贷款风险。其次，律师事务所与评估机构对每笔贷款承担无限连带赔偿责任，进一步降低了银行的放贷风险。第三，律师事务所与评估机构对每笔贷款购买保险，更加保障了放贷银行的权益。

产生强大的资本“放大效应”

经纬律师事务所的法律工作经验和担保赔偿能力（其拥有数千万元的固定资产）也是关键因素。

保险公司基于对经纬律师事务所实力的认可，接受其投保。保险公司承担90%的赔偿，经纬律师事务所承担10%。在此过程中，经纬律师事务所将自身资产的信用赔偿能力放大了10倍。

此外，北京市科委用财政资金给予贷款政策补贴。北京市科委根据质押物的类型分别进行贷款成本补贴：商标补贴30%、实用新型专利补贴50%、发明专利补贴70%。

启示 ： 律师事务所是知识产权质押贷款的核心

北京经纬律师事务所是此项“知识产权质押贷款”业务开展的核心参与者，从各项条款中可以看出，该事务所不仅收取很少的服务费用，还要对贷款进行投保，承担无限连带责任，风险较大。在不同阶段、不同情况的企业需要不同方式的融资渠道，由于律师事务所掌握了众多的企业资源，因而吸引了上游资本的积极介入，它的存在既降低了放贷方及各中介的风险，使得各参与者能够积极配合，同时又降低了中小企业融资的成本，且自身的利益与企业休戚相关，使得这一体系中的多个参与者在“博弈论”的理论中能够成为利益共同体，更有效率。

建议

目前，国务院有关部门和部分地方政府陆续出台了多项鼓励知识产权应用政策和措施，但是开展知识产权质押贷款业务仍处于探索性阶段。由于其具有较高的非系统性风险，因此商业银行及相关中介机构都持谨慎态度。与全国上千万家中小企业、数十万亿银行贷款余额相比，知识产权质押贷款总规模甚小。

提高评估中介机构的专业化和标准化

知识产权价值的认定是一个系统性的过程，要从创新性、可操作性、可大规模生产、市场认可程度、产品生命周期等多个角度去评估，因此对于不同领域的知识产权的价值评估需要专业性的第三方评估中介实现。但是评估中介的专业性却不能覆盖所有科技领域，因此需要地府科技部门、知识产权部门等加强合作，组织行业专家、企业家、中介等开展对知识产权价值评估的培训和认定工作，形成标准化、流程化的作业流程，从而提高市场从业机构的专业性、公正性和规范性。

建立风险补偿机制

北京“知识产权质押贷款”业务的核心参与方是经纬律师事务所和评估机构，在单一的知识产权质押贷款业务上其收益与风险是不对称的，因此在推广过程中很难有其他中介机构扮演如此角色。因此，启动政策性扶持机制来降低中介机构的风险是该项业务广泛推广的关键。

建议对知识产权质押贷款进行贴息以及第三方职业责任险保费补贴，甚至可成立风险补偿专项资金对于风险损失进行补贴，进而调动中介结构的积极性，提高整个业务链条的参与度。

构建知识产权交易平台

知识产权作为科技企业最宝贵的资产，其本身的价值只有在流动中才能得到充分的体现。科研院所、大学、企业以及其他个人创造的知识产权还缺乏一个类似“股票交易所”性质的全国性、标准化的交易平台，难以充分发现知识产权市场价值和实现快速流通交易，影响了贷款违约后的无形资产处置。目前，全国有十几家区域性技术产权交易所，其功能还远未发挥，建议依托技术产权交易所建立网络化、标准化的知识产权交易平台。

鼓励金融机构创新产品

鼓励银行创新知识产权质押贷款金融产品，依法拓展可质押知识产权种类及贷款还款方式；研究建立适合科技型中小企业特点的知识产权质押贷款分类考核、评估机制；建立尽职免责、坏账核销、科技专家和知识产权专业人员参与贷款评估等机制。