编者按 ：创新驱动、转型发展，企业是主体。让创新活力涌流，不仅要调动大企业的积极性，更要调动大批中小企业的积极性。然而现实却是，优质大企业银行踏破门槛送资金，代表着未来发展方向的科技型中小企业则受到资金制约。正如希腊神话中的 “阿喀琉斯之踵”一样，资金制约这一痛处，虽小但足够致命，伤害的也不仅仅是一个个企业，更有可能是新兴产业的未来。痛处必须解决，难题理应破解。近年来，上海积极探索科技金融创新，形成了有影响的 “上海模式” 。

吴驰飞是华东理工大学教授。2009年，他变卖房产创办了一家名叫宝利纳的新材料企业，主要经营PET塑料的回收改造。然而，这笔“循环经济”的好生意，由于资金链捉襟见肘，并没有真正盈利过。

在向多家银行打听贷款业务时，吴驰飞听到了一则“传奇”：几年前某银行借了500万元给一家没有厂房、没有抵押的企业。当时贷款银行还一度受到同行的“嘲笑”。没想到，公司一旦渡过难关便迎来转机，还通过上市募集了19亿元资金，业务开展如有神助，销售额飚升，一跃而为行业排头兵。

吴驰飞心想，这样的“传奇”能落到自己头上就好了。

硅谷银行能否复制

在大洋彼岸的美国加州，吴驰飞发现，那里的创业者没有这样的烦恼。那里有著名的硅谷银行，面向科技型中小企业提供金融服务。近20年来，理论上高风险的硅谷银行，每年的坏账损失率不到1%。1993年到2010年，其平均资产回报率17.5%，反而高于同期的美国一般商业银行。硅谷银行的成功之道，在于既有类似于普通银行依靠存贷差的赢利模式，又有类似风投公司，通过股权投资、上市与并购兑现的赢利模式。可以说，硅谷地区是科技与金融结合的发源地，也尝试了科技与金融结合的可能。

在上海，有许多企业和宝利纳一样，轻资产，可供抵押的物产寥寥无几，而核心资产——技术、专利，银行不仅“很难懂”，也“很难信”。于是这些年来，本市科技和金融主管部门都在思索，作为改革开放的前沿阵地，上海能否在推动金融界为科技企业拓宽融资渠道方面，率先做出探索？

2009年，上海启动科技金融创新方案的探索。科技金融并不是指用科学技术手段帮助金融业发展，而是指科技企业的发展壮大，需要银行等金融机构创新理念和服务模式，让这些可能酝酿出下一个乔布斯、马云的创新型企业，不再为资金而头疼。

科技金融创新，对于正处转型发展期的上海意味着什么？市科技创业中心主任林旭伟长期与科技型中小企业打交道，他认为，有融资需求的企业，大多在初创时期享受过孵化器政策、转化政策、国家创新基金政策等扶持，他们要维持原状“活着”并不难。但若要追求政策效应最大化、让企业的发展服务于城市转型发展，必须帮助企业继续做大做强。合适的科技金融方案就能在关键时刻支撑一把。一笔几百万、上千万的贷款，很可能让企业的销售额跃升一个新台阶——从几百万到几千万，从几千万到上亿元。如果全市有一百家企业如此跃迁，则带动效应不可估量。

九成贷款需求未能满足

科技金融创新到底有多迫切？数据显示，2010年上海科技型中小企业共从银行获得80亿元—100亿元贷款资金，但经测算，实际信贷需求总量达800亿元—1000亿元。

吴驰飞的学生、公司技术骨干张靓 算了一笔账。公司从上游企业购买经过初加工的PET塑料，将其加工成为用于汽车内饰、电脑外壳、排水管道等的工程塑料。公司现有产量为每月400吨，材料成本大约240万元，一个月的毛利润是92万元。如果没有流动资金，这点钱又要补充原材料、又要发工资、还要算上设备折旧，净利润几乎为零。相反，如果有充足的流动资金支持，公司不仅能扩大产量，还能上一条自己的预加工流水线，降低原材料进价。

去年底，通过上海市科技创业中心的“科贷通”平台，宝利纳购买了短期贷款履约保险，经上海市科技创业中心统一预审，向上海银行申请500万元一年期贷款。今年年初，申请的500万元资金已到位，月产700吨的生产线正在建设，科技金融为宝利纳带来了希望。

事实上，宝利纳并非幸运个例。这几年，市科委、市金融办正在不断探索科技金融的新模式，在上海市科技创业中心推出的 “科贷通”、“小巨人信用贷”等融资平台中，越来越多的科技企业由此打开了通往银行的融资大门，而且门槛也越来越宽。

以“小巨人信用贷”为例，市科委认定的小巨人及小巨人培育企业，只要符合银行审查，可以无需任何实物抵押，直接凭信用贷款。而“科贷通”，是指没有抵押资产的企业，只要向指定保险公司或担保公司购买 “贷款履约保证保险”（或担保），即可申请贷款。如果企业按时还清贷款，保险费（担保费）的一半还将返还。一旦出现“坏账”，市科委承担25%，保险公司承担45%，银行承担30%。

“二次撬动”成为可能

从全国范围来看，除了上海，还有不少省市也在探索科技金融创新方案，有的甚至比上海起步更早。与其他省市依靠政府推荐的方式不同，上海的科技金融模式，特点在于“二次撬动”，用政府的手撬动银行的贷款兴趣，再由此撬动整个市场。依据市场规则，相关各方自觉自愿坐下来，共下科技金融这盘“棋”。

浦发银行在科技金融方面是业内的先行者。早在2010年，他们以纯股权质押的形式向一家网络传媒公司发放1500万元贷款，很快获得了后者来自软银公司的2亿美元风投资金存款。去年他们又率先推出“小巨人信用贷”。未来，浦发银行还将大力开展投贷联动业务，这意味着银行的“眼光”直接决定着自身的竞争力和长远利益——优质的存款客户，日后成长、上市，都是和银行利益捆绑的。

许是出于“鲶鱼效应”，近几年各大银行纷纷推出针对中小型科技企业的金融方案。中国银行的“张江模式”，项目审批时间不超过5个工作日，在授信审批机制中引入张江科技专家评委，提供科学的授信方案和灵活的组合担保方式。交通银行推出科技金融创新试验基地，依托总部在上海的地域和政策优势，缩短审批层级，创新金融产品一经开发，可以即时投入市场。

正如一位银行界人士所言，在银行主要盈利模式还是依靠存贷差的当下，科技型中小企业已经成为不得不争取的“蓝海”。这种积极态度，是上海的科技金融模式得以成功的保证。